A opção spreads all about spreads

Opção Spreads: Tudo Sobre Spreads

Se individuais longas e curtas chamadas e puts são os blocos de construção para estratégias de negociação de opção mais sofisticados, em seguida, spreads de opção são o que esses blocos de construção se somam.

Os spreads de opções são freqüentemente o mecanismo pelo qual o risco eo tempo e a volatilidade eo valor são classificados e negociados. A propagação pode ser genérica e altamente específica, e apenas porque um comércio é classificado como um tipo de spread, isso não significa que ele também não pode ser classificado como outro. Muitas vezes, há sobreposição entre spreads opção.

Os spreads de opções são essencialmente posições de compensação, onde uma posição comprada (comprada) é combinada com uma posição curta (vendida / escrita). Dependendo de uma variedade de critérios diferentes - tempo, o preço das opções envolvidas, o preço de exercício do título subjacente, e até mesmo um número assimétrico de chamadas e puts - uma variedade de diferentes cenários risco / recompensa será estabelecida.

Aqui está um breve resumo sobre uma página de spreads de opções comuns.

Exemplos de Exemplos de Opções e Descrições

DISTRIBUIÇÃO DO DEBITO

Descrição . Qualquer propagação que custa dinheiro para configurar. A parcela da opção longa custa mais do que o prêmio recebido para a parcela de opção curta.

Finalidade. Geralmente diminui o montante arriscado em uma posição longa líquida em troca de limitar lucros potenciais.

ESPECIFICAÇÃO DE CRÉDITO

Descrição . Qualquer spread que gera um crédito em dinheiro quando iniciado. O prêmio da parcela de opção curta é maior que o custo para comprar a parcela de opção longa.

Finalidade. Geralmente, reduz o montante total do prémio disponível recebido em troca de protecção limitada de cobertura, se o comportamento do stock for contrário à sua posição ou expectativas.

VERTICAL SPREAD

Descrição . Simultaneamente comprar e vender chamadas (ou puts) em diferentes preços de greve, mas com a mesma data de validade. Um spread vertical também pode ser um spread de débito ou um spread de crédito.

Finalidade. Aposta no movimento (ou na falta do movimento) do estoque subjacente em uma data específica; Os spreads verticais tentam limitar as perdas potenciais ou limitar o montante arriscado.

ESPALHO HORIZONTAL (CALENDÁRIO SPREAD, TEMPO SPREAD)

Descrição . Simultaneamente compra e venda de chamadas (ou puts) no mesmo preço de exercício, mas em diferentes meses de vencimento. A parcela de opção longa do spread será em uma data de vencimento mais distante no futuro do que a parcela de opção curta.

Exemplos . Qualquer estratégia de negociação de opções que imite, até certo ponto, uma chamada coberta ou uma estratégia de venda coberta. A opção de longo prazo mais longo funciona como a posição de estoque longa (ou em curto) para que a opção curta possa ser escrita para cobrar o prêmio.

Finalidade. Explora a diferença entre as opções de curto prazo onde a perda de tempo é muito maior do que a de opções de longo prazo.

DIAGONAL SPREAD

Descrição . Simultaneamente compra e venda de chamadas (ou puts) em diferentes preços de exercício E em diferentes meses de vencimento. Esta é essencialmente uma combinação do VERTICAL SPREAD e do HORIZONTAL SPREAD.

Exemplos . Similar ao exemplo HORIZONTAL SPREAD acima. Diagonal Bull Call Spread ou Diagonal Bear Put Spread - ambas as estratégias envolvem a compra de um prazo mais longo no dinheiro ou Deep In The Money opção e venda / escrita de uma opção de curto prazo Fora do dinheiro ou muito fora do dinheiro.

Finalidade. Permite uma maior flexibilidade do que retas HORIZONTAL e VERTICAL SPREADS.

RATIO SPREAD

Descrição . Distribuição assimétrica na qual são vendidas mais opções curtas do que opções compradas. A opção longa (s) e as opções curtas também são compradas e escritas em diferentes preços de exercício (a opção curta é (Far) Out Of The Money em relação à opção longa que é tipicamente no dinheiro ou no dinheiro, mas com o mesmo O prémio recebido das opções de curto prazo compensa o prémio pago pela opção longa (s). Trata-se de uma estratégia de negociação de opções avançada e potencialmente arriscada - uma vez que existem Mais posições curtas do que posições longas, você tem uma situação "nua" ou descoberta que poderia causar um grande estrago em seu portfólio eo bem-estar financeiro dos filhos de seus filhos.

Exemplos . (Semelhante a uma Bull Call Spread, mas com uma chamada curta ou escrita extra), Put Ratio Spread / Bear Ratio Spread (semelhante a um Bear Put Spread, mas com um extra escrito put, descoberto neste caso) .

Finalidade. Melhora significativamente os retornos sobre a Bull Call Spread ou Bear Put Spread, desde que a ação feche entre os preços de exercício das posições comprada e curta. Ideal para pequenos movimentos direcionais.

Espalhamento

Descrição . Distribuição assimétrica em que há opções compradas mais compradas do que opções curtas vendidas (a opção curta tem mais prêmio e, portanto, financia a compra de um maior número de opções longas). Este é o espelho oposto de um RATIO SPREAD. As opções longas e as opções curtas também são compradas e escritas a preços de exercício diferentes (as opções longas são Far Out Of The Money em relação à (s) opção (s) curta (s), mas com a mesma data de vencimento. Pode ser feito para um CRÉDITO ou um DÉBITO.

Exemplos . Call Back Spread; Colocar Espalhe

Finalidade. Estratégia atraente se você espera um grande movimento em uma direção, mas quer se proteger no caso de ações se move na outra direção. Se configurado como um CREDIT SPREAD, a estratégia só pode perder dinheiro se o estoque permanece entre os dois preços de exercício das posições longa e curta.